Retorno de negociação de opções

Como calcular os retornos anualizados sobre os negócios de opções Calculando e avaliando seus resultados de negociação de opções - e por que é importante Nesta página, vou mostrar-lhe como calcular retornos anualizados nas negociações de opções e, tão importante, também compartilho com você o porquê eu acredito Que calcular seus retornos (e potenciais retornos) em uma base anualizada é superior ao simplesmente calcular retornos diretos. Determinar seus retornos de investimento anuais é bastante simples. Você apenas leva o seu saldo da conta de corretagem no final do ano, subtrai o saldo do início do ano, determina todas as retiradas e depósitos, e depois divide a diferença pelo valor do valor inicial (e, espero, isso produz uma porcentagem positiva). E calcular um retorno direto sobre um investimento ou comércio individual, independentemente da duração do período de retenção, é igualmente uma perspectiva simples. Apenas tome o valor que o investimento aumentou em valor (ou diminuiu conforme o caso) e divida esse número pelo valor do investimento original. Mas quando se trata de comparar o desempenho e o potencial de transações individuais ou investimentos em diferentes períodos de retenção, há outro cálculo que eu prefiro (e depende amplamente) - retornos anualizados. O que é um Retorno Anualizado Anualizando seus retornos significa simplesmente que você leva seu retorno total gerado em um comércio e, em seguida, fator no período de espera para determinar o que esse retorno seria equivalente se você continuasse gerando esses retornos no Mesma taxa constante ao longo de um ano inteiro. Um exemplo simples - se o seu comércio produziu 1 retorno ao longo de um período de espera de um mês, então seu retorno anualizado seria de 12 (1 por mês x 12 meses). A fórmula utilizada para calcular esta anualização segue. Fórmula para calcular os retornos anualizados Para calcular seus próprios retornos anualizados, você está basicamente tomando seu retorno direto (os retornos divididos pelo valor originalmente investido ou em risco) e, em seguida, multiplicando-o por quantos dos seus períodos de detenção levariam para completar um ano. Essa é uma maneira bastante inelegante de explicá-lo, então vamos colocá-lo em uma fórmula: (Retornos divididos por Capital em Risco) x (365 dividido pelo período de retenção) Ou para vê-lo em uma tabela e formato de planilha, incluí um exemplo de um Comércio único e nua no SBUX Eu fiz o mesmo: como e por que usar retornos anualizados quando as opções de negociação Determinar seus retornos anualizados é uma ótima métrica para o comerciante, porque é tão versátil: no nível mais básico, quando você anualiza seus retornos, ele dá Você é uma maneira direta de rastrear seu desempenho. Por exemplo, ganhar 10 em 9 meses não é nada para olhar para baixo, mas se eu pudesse sempre reservar 1,5 a cada 30 dias ou mais, esses retornos menores representariam uma taxa de retorno muito maior a longo prazo. Agora que você sabe como, vá em frente e calcule essas taxas anualizadas e compare os números para você. Eu também considero isso crucial ao configurar meus próprios negócios. Primeiro, ele me permite comparar facilmente vários cenários (preços de exibição, contratos e datas de validade) para identificar o comércio mais atraente para mim pessoalmente. Por exemplo, prefiro ter uma taxa anualizada de 30 dias por 30 dias ou bloquear uma taxa mais baixa anualizada, digamos 15 em 60 dias, ou mesmo 12-13 durante 90 a 120 dias. Em segundo lugar, determinar os retornos anualizados antes do tempo pode ajudar Eu evito menos de trades ideais em primeiro lugar. Se eu executar os números e vejo que meu retorno anualizado é apenas em um único dígito, então talvez eu não esteja sendo compensado o suficiente para a implantação do capital Im. Talvez eu possa encontrar melhores oportunidades se eu for paciente. E, da mesma forma, se os retornos são muito bons para ser verdade (especialmente com períodos de espera mais longos), isso pode ser uma importante bandeira vermelha que o estoque é muito volátil para trocar opções com segurança. A anualização também é uma ferramenta essencial ao gerenciar um comércio de opções. A maneira como troco opções. O gerenciamento de comércio normalmente significa uma das duas coisas: fechar um comércio cedo ou rolar de alguma forma. Fechando cedo - Às vezes, um comércio vai a meu favor e posso fechá-lo cedo e ainda bloquear a maioria dos lucros. Mas, para tomar uma decisão informada, preciso de uma métrica que me dê uma maneira precisa de comparar minhas escolhas. Comparando o retorno anualizado projetado no comércio original com o que meu retorno anualizado seria se eu fechasse o comércio cedo (e sempre me lembrei de fator em comissões), realmente pode contrastar as escolhas. Por exemplo, se no meu comércio original, projetei um retorno anualizado de mais de 45 dias, o que eu faria se eu corrigisse os números novamente e vi que eu poderia bloquear um retorno anualizado 25 se eu fechasse o comércio no início dos 20 dias Mark Haveria numerosos fatores envolvidos na decisão, mas quando eu puder bloquear uma parcela significativa de um lucro potencial de comércio em uma fração do período de espera inicialmente antecipado, então eu definitivamente considero isso, especialmente se eu vejo outras oportunidades comerciais onde Eu poderia redistribuir minha capital. Rolling and Adjusting - Eu escrevo um monte de coloca no estoque do que eu considero empresas de classe mundial. E os negócios nem sempre seguem exatamente o meu caminho. Mas, devido às vantagens estruturais envolvidas (essencialmente continuo rolando e ajustando e continuando a registrar receitas de opções adicionais), raramente consigo uma perda em um comércio. Normalmente, nem sequer é uma questão de rentabilidade ou desproporcional - é mais uma questão de quão bom ou silencioso os retornos positivos serão. E usar este método de anualização facilita a avaliação de um rolo ou ajuste antes do tempo. Basta conecte os números da mesma maneira ao rolar (para o campo de renda reservada, uso o prémio de crédito líquido - o novo prêmio recebido na nova posição de opção curta, menos o custo para fechar a posição de opção curta antiga). Posso dizer muito rápido se e quando faz sentido rolar no dinheiro nua colocar (ou chamar coberto para esse assunto), observando o retorno anualizado projetado produzido pelo rolo. E às vezes, eu tomarei um retorno anualizado plano se, no rolo, eu também posso ajustar o preço de exercício (no caso do dinheiro desnudo, no caso de chamadas nulas de dinheiro). A capacidade de rolar sempre e de outra forma ajustar uma posição de opções, quando necessário, é o que torna a opção de venda, quando feita de forma correta e prudente, uma forma tão atraente de extrair muito dinheiro do mercado de ações. Quer saber mais sobre como empilhar o deck em seu favor com opções Eu nunca ganhei dinheiro consistentemente (e bom dinheiro com isso) no mercado de ações até que comecei a combinar negociação e investimento. Descobri que a negociação de baixo risco poderia ser usada em conjunto com os princípios do investimento conservador a longo prazo para acelerar o investimento e reduzir seu risco de negociação. Se você quiser ver o que é possível quando combina negociação de opções de baixo risco com investimento de capital de baixo risco (e, o mais importante, por que é possível), então eu recomendo que você verifique os artigos do site a seguir: Mitos e equívocos das opções Opções de negociação podem ser Arriscada, até muito arriscada, mas eles não precisam ser. Hoje estou começando uma série de artigos sobre negociação de opções. Vou mostrar-lhe como as opções podem ser menos arriscadas ou mais arriscadas, dependendo da sua tolerância ao risco. Vou mostrar-lhe que há mais de uma maneira de ganhar dinheiro com as opções. Vou expor alguns dos mitos e equívocos sobre negociação de opções. Então vamos começar nossa jornada. Mito: a única maneira lucrativa de trocar opções é comprar chamadas ou colocar. Em um artigo Seeking Alpha recente, meu colaborador Allan Harris escreveu: spreads, spreads de crédito, borboletas, mariposas reversas, chamadas de escrita, chamadas de proteção, colocações de escrita, colocações de proteção, bums, thumbs, thumbs up your. Bem, você entende o que quero dizer. Todos estes são projetados para ser avessos ao risco, limitar as perdas, aumentar os ganhos, gerar altas taxas de ganhos e pequenos lucros. Me dê uma pausa, não é por isso que compro opções. Bem, Sr. Harris, eu tenho um questionário para você. Vamos fingir que estamos agora antes dos ganhos das Apples (NASDAQ: AAPL). A Apple está negociando em torno de 427. Vamos supor que você acha que a Apple atingirá um preço de 450 após ganhos. Supondo que você esteja certo, qual seria a melhor maneira de jogar Comprar as 430 ligações semanais. Compre 440 ligações semanais. Compre 450 chamadas semanais. Compre o spread de débito de chamadas semanais 445450 (compre 445 callsell 450 call). Como mostrei aqui. A resposta correta é Comprar o spread 445450. Esse comércio produziria um enorme ganho de 316, em comparação com 80 a 100 ganhos nos dois primeiros negócios e 100 derrotas no terceiro comércio. Mito: você deve apontar para pelo menos 100 ganhos em cada comércio de opções, caso contrário não vale a pena o risco. O Sr. Harris continua sua teoria: Claro, você pode fazer 25, talvez até 50 se você tivesse sorte, mas por que desperdiçar seu tempo e dinheiro Se eu não conseguir 100 ou melhor em uma oportunidade de opção, estou passando. Algumas perguntas ao Sr. Harris: Para fazer os 100, quanto você arrisca Quanto de seu capital você aloca para esses cargos Quanto tempo você dá ao comércio para desenvolver As duas primeiras questões estão diretamente relacionadas ao dimensionamento da posição . Considere a 2 regras descritas no livro excelente Dr. Alexander Elders Come Into My Trading Room. A regra 2 é proteger os comerciantes de qualquer perda terrível única que possa danificar suas contas. Com esta regra, os comerciantes arriscam apenas 2 de seu capital em negócios individuais. Isso é para limitar a perda de uma pequena fração de contas. Se você adaptar a regra 2 eo risco em seu comércio é de 50, então você pode alocar 4 da sua conta para esse comércio. Se o seu risco for de apenas 20, então você pode alocar 10 para esse comércio. Então, aqui está um outro questionário: qual é melhor - um vencedor de 100 que arriscou 50 e levou uma semana para alcançar ou sete 10 vencedores que arriscaram 20 e levaram um dia a cada um Se você seguiu a regra 2 e atribuiu 4 de sua conta ao primeiro Comércio, contribuiu 4 para sua conta. Mas você poderia alocar 10 para cada um dos sete 10 vencedores, então eles contribuíram com um total de 7 para sua conta durante a mesma semana. Mito: você pode ter muitas negociações falhadas, mas alguns grandes vencedores irão cobrir esses negócios fracassados. Aqui está uma outra cotação do Sr. Harris: em qualquer troca de opção, o ganho máximo é teoricamente ilimitado. Um punhado de ganhos de 100, 200, 300, 400 e 500 (e até) cobre uma grande quantidade de negociações de opções falhadas. Bem, pode ser certo, e pode funcionar para alguns comerciantes. Mas você sabe antecipadamente qual será o seu índice de vitórias. Você pode ter cinco 50 perdedores antes de ter aquele grande vencedor de 500. Se você alocou 10 para cada comércio, sua conta apenas teve um corte de cabelo 50 antes de ter uma chance de aproveitar esse vencedor de 500. E se alguém lhe disser que ele nunca teve cinco perdedores diretos, ele não está nem tempo suficiente nesse negócio, nem diz a verdade. Sim, o ganho máximo é teoricamente ilimitado. Mas para atingir esses 500 ganhos ocasionais, você pode precisar de muito tempo e especialmente de sorte, e pode não acontecer por meses ou mesmo anos, o que nos leva ao próximo mito. Mito: você precisa de muita sorte para ser bem sucedido na negociação de opções. Aqui está outra das gemas do Sr. Harriss: pensei que, entre julho e dezembro, havia uma grande probabilidade de o mercado cair 10, o que resultaria em pelo menos um ganho de 100 em VXX e um ganho de 400-500 nas chamadas VXX . Eu tive sorte, o mercado caiu 15 em cerca de dois meses. Você lê os resultados acima, 550. Quando troco opções, trato é como um plano de negócios. A sorte não é parte desse plano. Você pensou que o mercado vai cair 10 E se você estivesse errado Quanto isso perderia o comércio Em outras palavras, voltamos para a pergunta anterior: quanto você arriscou para alcançar esse ganho 550 Com que frequência isso acontece? Confiar na sorte para obter esses ganhos ou você tem um plano. Minha estratégia de negociação é baseada em ganhos consistentes e constantes de 10 a 15 com período de retenção de 2-5 dias. Veja, por exemplo, como essa estratégia fez 20 em dois dias de negociação na Amazon (NASDAQ: AMZN), enquanto o estoque permaneceu inalterado. Outros exemplos incluem 14 ganhos no comércio do Google (NASDAQ: GOOG) e Baidu (NASDAQ: BIDU). O comércio de Cisco (NASDAQ: CSCO) Iron Condor fez 22 em três semanas. Esses não são Home Runs, mas a maioria desses negócios teve um risco muito baixo, daí você poderia alocar 10-15 da sua conta para cada comércio. Faça dez desses negócios por mês com retorno médio de 10 por troca, e sua conta é de 10 por mês. Aqui estão algumas conclusões: há mais de uma maneira de negociar opções. O dimensionamento de posição é um dos elementos mais importantes da negociação, especialmente a negociação de opções. Poucos pequenos vencedores alcançados com baixo risco podem ser melhores que um grande vencedor conseguiu com maior risco. O que é realmente importante não é um vencedor ocasional de 500, mas um plano de negociação geral. O que realmente interessa é o retorno da conta geral. Na próxima vez que alguém lhe disser como ele fez 500 em uma troca de opções, faça-lhe as seguintes perguntas: Quantas negociações você faz todos os meses, em média, quanto você aloca por comércio. Quanto você arrisca por comércio? Quantas negociações você tem? Aberto em qualquer momento Qual é a duração média das negociações Qual é a sua relação de vencedor e retorno médio por comércio? O que é um retorno mensal médio em toda a conta usando sua estratégia Se você aprender a fazer as perguntas certas, você pode evitar o hype E avaliar corretamente uma estratégia de opções em contexto do retorno geral do portfólio. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Rechanças de troca de opções em tempo integral Muitos novatos sobreconfidentes servem como forragem de canhão para os comerciantes mais experientes e pacientes. Mas se você entrar nesta indústria preparada e com expectativas razoáveis, você poderá fazer uma vida confortável. Quanto posso esperar para ganhar opções de negociação O que é um retorno razoável no investimento da minha opção Quanto tempo demorará antes de me tornar um comerciante de opções lucrativas Estas são perguntas comuns. A maioria dos novos comerciantes de opções faz a suposição incorreta de que eles serão bem-sucedidos, e a única questão é quanto eles devem antecipar ganhos. Um leitor me perguntou uma vez se ele poderia esperar ganhar uma vida suficiente e se apoiar na aposentadoria quando trocar opções. Quanto dinheiro ele teve para investir 5.000. O infeliz pensou que ele poderia ganhar entre 60 e 100 por mês, todos os meses, sem perdas que erradicassem sua conta. E isso é assumir que ele iria considerar 3.000 a 5.000 por mês como um ldquoliving. rdquo Obviamente, esse sonho é exatamente isso: um objetivo irrealizável. No entanto, é uma questão legítima. Suponha que uma trader experimentada seja uma pessoa que esteja ganhando dinheiro em suas tradições de opções para considerar se tornar um comerciante profissional e talvez sair do dia de trabalho para negociar em tempo integral. Certamente, a expectativa de renda é uma consideração muito importante. Por exemplo, herersquos uma pergunta que recebi recentemente por e-mail e a minha resposta: ldquoHi Mark, eu tenho algumas perguntas pessoais para youmdash que retorno anual médio você obteve ao negociar ldquofull-timerdquo, que retorno é razoável esperar (assumindo uma série de Perdendo negociações, é claro) ao negociar semi-agressivo, não muito conservador (comercializando condores de ferro de 15-delta). O desejável retorno anual ideal é 20. Irsquom não fala sobre retorno de margem, ROI e Irsquom interessados ​​em rendimentos totais médios. E a segunda pergunta foi que você perdeu anos vendendo spreads. Razão, eu pergunto que, em alguns anos, Irsquom na esperança de negociar para viver e a Irsquom ainda decide (e tentando) quais veículos e estratégias financeiras funcionam melhor para mim. Thank you. rdquo My Response Irsquom, feliz por estar considerando este plano há pelo menos alguns anos antes de estar pronto para dar o passo. Você quer uma chance de criar capital e tenha certeza de que está pronto para desistir de seu emprego. Algumas das minhas respostas são pessoais, mas isso é a verdade. Passei anos escrevendo chamadas cobertas, porque meu corretor não me permitia vender colocações garantidas em dinheiro, e eu ainda não era fã de condores de ferro. Assim, o meu ROI não tem sentido para você, porque essa estratégia é muito dependente da escolha de ações decentes e da escolha do quanto é agressivo ao escrever opções. Eu sempre escrevi chamadas em dinheiro (ITM). Eu fiz bem, mas foi esmagado na bolha da tecnologia. Anos mais tarde, quando mudei para condores de ferro, ganhei um lucro por 14 meses consecutivos e não troco os spreads de probabilidade muito elevados (85 a 90). Essa série de vitórias não ocorrerá novamente na minha vida. As perdas são parte do jogo. Eu realmente não tenho uma boa resposta sobre o que você deve esperar. Eu leio suas palavras descritivas, mas elas significam coisas diferentes para pessoas diferentes. LdquoConservativerdquo é uma palavra complicada, e o que você considera semi-agressivo pode ser estranhamente perigoso para outra pessoa. Mas deixe-me dizer-lhe isso: às vezes os mercados são perfeitos para condores de ferro. Os mercados movem-se para cima e para baixo, mas não muito longe, e eventualmente você sai do comércio com um bom lucro. Nesse cenário, consegui ganhar mais de 20 (do valor da minha conta inteira e não ROI) em um único mês . Garanto-vos que isso não aconteceu com muita frequência. Quando os mercados são bons, devemos levar o que eles oferecem. Para mim, isso não sugere ser ganancioso. Eu tento trocar condores de ferro de 90 dias e colecionar cerca de 300 para o RUT ICmdash270 de dez pontos para 350. Eu ainda cubro o ldquolittle guysrdquo quando a propagação diminui para 20 centavos. Posso oferecer 15 centavos parte do tempo. Hoje, estou oferecendo 25 centavos para tentar fechar alguns spreads de chamadas de julho. Quando o mercado fica volátil, tudo muda. O fluxo de renda sólido em rocha se evapora e você pode perder muito dinheiro com pressa. O que você deve fazer Você pode sentar-se à margem. Você pode cortar o tamanho da posição. Você pode preferir ajustar rapidamente quando você cheira problemas. Mas você deve mudar algo sobre a maneira como você troca. E é especialmente importante reconhecer que os dias de fácil lucro desapareceram. Eles voltarão, mas você não saberá quando. Itrsquos é fácil de ganhar dinheiro com condores de ferro. Irsquove disse isso antes. No entanto, é mais fácil perder dinheiro com preços de ferro e muito mais fácil de perdê-lo em grandes pedaços. Thatrsquos, por que o gerenciamento de riscos é vital. Você pode ser um pouco teimoso, mas apenas um pouco. O excesso de confiança das marcas vencedoras pode causar muito dano No que diz respeito aos condores de ferro ldquoconservativerdquo (15-delta), eu não considero isso muito conservador. Embora eu comercialize com frequência com condores de ferro de 15 a 17 delta (IC) com a ligação individual e coloque o delta da opção que está sendo vendido naquela gama delta, certamente classificaria isso como semi-agressivo. O comércio de condores de ferro 15-delta resultaria em lucros máximos (todas as opções expiram sem valor) 70 do timemdashif quando você fecha os olhos e aguenta até o fim. Espero que você saiba melhor do que tentar fazer isso. PRÓXIMO: é um 20 Retorno possível Postar um Comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas Conferências Contacte-nos